Approcci al rischio finanziario

DIAMANTI: APPROCCI AL RISCHIO

Nell’orizzonte finanziario di ogni investitore possono essere presenti varie tipologie di rischio che, in moltissimi casi, producono impatti spesso molto negativi sui tipici strumenti del risparmio gestito dove la negatività dell’impatto si misura in proporzione alla conoscenza che di questi rischi si ha, nel senso che quanto più lo si conosce più controllo si ha del rischio. Ma l’investitore medio non ha tempo di studiare finanza, non ha spesso desiderio di approfondire l’argomento e spesso non ne ha nemmeno le competenze. Il diamante da investimento, se correttamente inteso, è un’operazione economico – finanziaria che si apre e si chiude e che utilizza come base il bene rifugio per eccellenza, il diamante certificato. E’ quindi adatto a tutti coloro che, sebbene informati, non hanno quello che viene chiamato il “QI finanziario” (Kiyosaki), per cui si avvicinano al mondo degli investimenti senza conoscenze né esperienze, non distinguendo il contenuto dal contesto e pensando in fondo che denaro e valore siano la stessa cosa.

La percentuale di rischio che grava su un portafoglio finanziario c’è sempre; un portafoglio di solito è composto da diverse tipologie di asset class il cui controvalore complessivo è correlato positivamente al verificarsi di eventi di portata macroeconomica e geopolitica, come ad esempio una crisi di governo o una comunicazione della Federal Reserve o della Banca d’Italia sul rialzo dei tassi di interesse. La percentuale di rischio insita in un portafoglio normale è sempre tale da stravolgere in maniera significativa la sua stabilità e ciò di cui dovrebbe preoccuparsi l’investitore è la cosiddetta “resilienza” del suo portafoglio, cioè la sua capacità di resistere e di riequilibrare situazioni di perdita o di assestamento dei mercati finanziari.

Il rischio di scenario

Il rischio di scenario, cioè la comprensione di come i prossimi appuntamenti di portata politica a livello mondiale potranno produrre cambiamenti nei mercati finanziari, è diventato in questi ultimi anni la prima preoccupazione per gli investitori istituzionali, e di riflesso dovrebbe preoccupare anche l’investitore medio, se solo sapesse di cosa si tratta.  

USA ed Europa

Per gli USA il successo di Trump e qui in Italia la bocciatura del referendum costituzionale spingono le politiche mondiali a lavorare per preservare la situazione di questi paesi economicamente importanti i quali potrebbero dare avvio ad un cambio di rotta epocale sul versante occidentale, anche perché l’Europa non può esistere senza un allineamento di visione politica tra Italia, Francia e Germania. Si sia d’accordo oppure no, Trump è un punto interrogativo per la politica estera degli USA per i prossimi cinque anni visto che è filorusso ed è pronto ad ostacolare l’emersione economica dell’Asia e soprattutto della Cina. In Italia la vittoria del NO ha dato inizio ad una crisi di governo ed è molto plausibile aspettarsi, nonostante gli sforzi e le riserve di Gentiloni, un nuovo commissariamento del paese perché non ci si può permettere di andare al voto durante il primo semestre 2017.

Brexit

Dopo la Brexit il rischio di scenario è più che mai visibile; in Francia lo spostamento verso destra è più che certo. Aspettiamo anche la Germania a settembre, ma quanto accaduto alle recenti elezioni nel Land di Mecklenburg ci fa dire che la carriera politica di Angela Merkel sembra finita. In Germania oggi si stima che il secondo partito per consenso è Alternative Fur Deutschland, una nuova formazione politica di destra liberale, nata qualche anno fa, contraria alle frontiere aperte e a Bruxelles, oltre che all’euro in generale.

Il fronte finanziario e il piccolo risparmiatore

Per la finanza il 2017 sarà difficile; l’intervento delle banche centrali, a causa di un esaurimento degli strumenti monetari disponibili, sarà forse inutile e le recenti vendite di quasi tutto l’obbligazionario governativo è un segnale perché sono considerati strumenti di debito troppo influenzabili dai livelli dei tassi di oggi e troppo legati in termini di sostenibilità e vulnerabilità alla coesione economica e politica dell’Europa ed alla politica monetaria della FED negli USA; cioè? non c’è più un soldo per nessuno.

Che fare?

Ma allora il risparmiatore medio, cioè quel signore o quella signora che hanno lavorato una vita per mettere insieme in banca quei 30/50 mila euro che vorrebbero lasciare ai propri figli, quel signore che ha risparmiato una vita per riuscire a crearsi uno zoccolo duro di denari e che è stato così attento da non darli in pasto all’azionariato bancario, quella signora che vuole pagare gli studi dei figli e stare tranquilla in pensione sapendo che il suo denaro non perde di valore, che cosa deve fare?

Questa è tutta gente che quando vede in TV l’inserto finanziario cambia canale e chiede all’amico cosa fa lui, oppure si getta nelle grinfie spesso poco simpatiche dei vari consulenti che ti collocano ciò che fa maggior reddito a loro (non tutti, ovviamente). Un esempio? Solo prendendo un BTP italiano con tasso al 4.5% ed una scadenza al 2024 è possibile notare un sensibile deterioramento della quotazione e del trend che sino a qualche settimana fa sosteneva le quotazioni, passando per questo da un 127 punti di inizio settembre a un 123 punti odierno, quindi con una contrazione decisamente notevole di oltre 3% in appena poche settimane.  

Il diamante può fare qualcosa?

Il diamante più o meno si livella su questi ordini di percentuali annue, ma ha qualche cosa in più: non perde di valore. Il denaro passa di mano, è alla fine una specie di partita di giro, mentre il valore rimane e, cosa ben più importante, va mantenuto e, se possibile, aumentato. Se può difendere il capitale dall’inflazione e dalle svalutazioni ed è proposto in modo semplice e chiaro, comperare diamanti significa disporre del proprio denaro per assicurarsi un valore per il futuro e non affidarsi a beni che sono tali solo “sulla carta”, e che, insieme a mille avvertenze spesso illeggibili, ti dicono che hai cose che invece alla fine uno non ha.